La caución bursátil es una operación de préstamo de dinero a muy corto plazo negociada en Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA). Funciona como el equivalente en el mercado de capitales a un plazo fijo bancario, pero con plazos sumamente flexibles (desde 1 día hábil hasta 120 días).

En toda caución participan dos puntas: el colocador (quien presta dinero líquido a cambio de percibir una tasa de interés pactada) y el tomador (quien solicita el dinero prestado y deposita títulos valores en garantía o aforo ante el mercado).

Porque las operaciones de caución cuentan con la garantía total e irrevocable de BYMA respaldada por un riguroso sistema de aforos. El tomador debe inmovilizar títulos públicos, acciones o CEDEARs por un valor significativamente mayor al capital prestado (habitualmente entre un 120% y 180%).

Si el tomador no restituye el dinero al vencimiento, el mercado liquida automáticamente los títulos dejados en garantía y paga en el acto el capital y los intereses al colocador. Históricamente no existe registro de impago o default en cauciones bursátiles en Argentina.

Plazo de inmovilización: El plazo fijo bancario tradicional exige un período mínimo obligatorio de 30 días. La caución bursátil permite colocaciones ultracortas a 1 día hábil (overnight) o durante el fin de semana (de viernes a lunes = 3 días), ideal para rentabilizar saldos transitorios.

Formación de tasa: La tasa de la caución surge de la libre interacción entre oferta y demanda de liquidez en tiempo real en la rueda de BYMA, mientras que la del plazo fijo es fijada de manera unilateral por cada banco.

Riesgo: El plazo fijo depende de la solvencia particular de la entidad bancaria, mientras que la caución está afianzada y garantizada por el mercado bursátil en su totalidad.

La tasa exhibida en pantalla es la Tasa Nominal Anual (TNA) base 365 días. El interés ganado al término del plazo se obtiene aplicando la fórmula: Interés = Capital * (TNA / 100) * (Días del plazo / 365).

Al llegar la fecha de vencimiento, el capital invertido y los intereses devengados (netos de los pequeños aranceles de mercado y del broker) se acreditan en tu cuenta comitente al inicio de la rueda para ser retirados o reinvertidos de inmediato.

Indica la duración en días corridos del préstamo. El ticker mnemotécnico refleja este plazo (ej: 1D para 1 día, 7D para 7 días, 30D para 30 días).

El plazo más líquido y operado del mercado es el de 1 día (1D). Es importante considerar que si colocás dinero un viernes a 1 día, la operación vence el lunes siguiente, devengando 3 días de intereses (viernes, sábado y domingo).

Tasa actual: Es la Tasa Nominal Anual (TNA) pactada en la última operación concertada en la rueda de negociación para ese plazo específico. Los íconos en pantalla destacan tasas que superan niveles de referencia del mercado.

Variación: Refleja la suba o baja de la TNA con respecto a la tasa de cierre de la jornada hábil previa para el mismo plazo.

Tasa tomadora: La tasa de interés que ofrecen pagar quienes necesitan fondos (la mejor postura de compra o demanda de dinero en la rueda).

Tasa colocadora: La tasa mínima pretendida por los inversores que disponen de liquidez y desean prestar sus fondos (la mejor postura de venta u oferta de dinero). El diferencial entre ambas representa el spread de liquidez del momento.

Max. Día y Min. Día muestran el rango de tasas TNAs extremas concertadas durante la jornada de hoy para cada plazo.

Permiten analizar la volatilidad intradiaria de la tasa de interés y determinar si el momento actual de la rueda ofrece una tasa atractiva para ingresar.